MIFID

La MiFID (Market in Financial Instruments Directive) è la nuova normativa comunitaria che disciplina i servizi di investimento prestati dagli intermediari ai clienti, i mercati regolamentati e le diverse sedi di negoziazione degli strumenti finanziari.

Entrata in vigore il 1° novembre del 2007, si pone come obiettivi:

  • il rafforzamento del sistema di tutela degli investitori;
  • un’armonizzazione legislativa in tutta la comunità europea circa le modalità di prestazione dei servizi di investimento;
  • l’innalzamento del livello di concorrenza tra gli operatori e le diverse sedi di negoziazione. La MiFID introduce quindi significative novità tese a rendere più trasparente la relazione con il cliente, in modo da consentire l’attuazione di scelte di investimento consapevoli.

Tra le principali novità si evidenzia:

l’eliminazione della facoltà, per gli Stati membri, di imporre agli intermediari l’obbligo di negoziare sui mercati regolamentati (c.d. “concentrazione degli scambi”);

  • la nuova disciplina della best execution, valida per tutte le tipologie di strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, derivati, titoli di Stato, quotati o meno), che prevede che si debba garantire al cliente il raggiungimento del miglior risultato possibile;
  • l’introduzione di obblighi di trasparenza verso il pubblico pre e post negoziazione;
  • una nuova classificazione della clientela (divisa in controparti qualificate, clientela professionale e clientela retail);
  • l’elevazione della consulenza a servizio di investimento principale;
  • l’introduzione di una nuova disciplina in materia di conflitti di interesse; – l’introduzione di una specifica disciplina sugli incentivi (c.d. inducements), che prevede l’obbligo per gli intermediari di comunicare alla clientela gli incentivi percepiti da controparti terze e dimostrare che tali incentivi non danneggino la qualità del servizio fornito al cliente, bensì ad accrescerla.

Si riporta di seguito l’elenco dei documenti informativi predisposti dalla C.R.A. di Castellana Grotte:

  • Informativa precontrattuale
  • Policy esecuzione trasmissione ordini
  • Strategia di esecuzione e trasmissione ICCREA Banca
  • Policy di classificazione della clientela
  • Policy sul conflitto di interessi
  • Policy di gestione degli incentivi
  • Scheda informativa relativa alle Azioni della Banca

Tali documenti sono presenti nella cartella Documenti Mifid nell’area Fogli Informativi.

Documenti riguardanti gli investimenti resi disponibili dalla Consob e dal CESR:

  • Cosa è la MiFID
  • I servizi di investimento
  • Impariamo ad investire